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贝莱德智库：2024年中全球投资展望报告-转型的浪潮席卷而来

报告共计：16页

《2024年中全球投资展望报告 - 转型的浪潮席卷而来》由贝莱德智库发布，探讨了全球经济转型背景下的投资前景。

全球经济转型趋势

- 转型驱动力：受五大颠覆性趋势驱动，包括竞逐人工智能赛道、低碳转型和供应链重新布局等，全球经济即将迎来大规模转型浪潮，可能改变经济和市场格局。

- 投资不确定性：这些投资在速度、规模和影响上存在高度不确定性，因疫情后经济环境变化，如通胀高、利率升、经济增长疲弱和政府债务高。

投资情景分析

- 设定五种情景：贝莱德智库和投资经理针对近期前景设定五种情景，包括人工智能赢家集中出现、经济硬着陆等，分析不同情景下股票和债券等资产表现。

- 强调灵活性：投资应根据不同情景灵活调整策略，关注情景转变，以获得可观回报。

投资主题与机会

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- 回归实体经济：实体经济将获大量投资，公司基本面更重要，投资者应关注基础设施、能源系统和科技等领域，以及相关人才。

- 加码风险偏好：审慎承担风险，可从多维度出发，如考虑投资期限、选择风险类型、混合公私市场投资等。看好人工智能赢家相关板块，如大型科技公司、芯片生产商等。

- 发掘下一个风口：经济可能出现多种结果，需重新考虑长期资产配置。投资者应寻找下一波投资机会，灵活调整投资组合，如关注人工智能发展不同阶段带来的机会。

重点领域分析

- 人工智能建设：处于加速阶段，面临能源需求、政策监管等挑战。投资范围从数据中心相关公司扩大到其他行业，可能引发通胀，最终可能推动生产力增长，但存在不确定性。

- 人口结构与投资：人口结构差异影响投资需求，发达市场需应对老龄化，新兴市场劳动年龄人口增长带来机会。看好适应人口老龄化和能发挥人口结构优势国家的相关投资，如医疗保健板块。

- 基础设施投资：处于颠覆性趋势交汇点，投资需求大，但政府资金有限，私募市场可能填补缺口。看好有望从基础设施投资中受益的新兴市场。

- 日本市场：超配日本股票，因日本宏观经济环境好、企业基本面改善、政策正常化等，且在医疗保健等行业有机会。

以下为报告节选内容

发布于：北京市